07/02/2012
Le opportunità di AcomeA Performance
AcomeA PerformanceIl fondo AcomeA Performance segue la strategia contrarian di AcomeA , accumulando
opportunità di rendimento nelle fasi di debolezza del mercato, quando i tassi di interesse
sono più elevati.
Il fondo ha una duration di 3.6 ed è investito:
• per il 40% in titoli di stato italiani, rappresentati da CCT a media e lunga scadenza
(che offrono un rendimento aggiuntivo del 2-3% rispetto al BOT) e da BTP legati
all’inflazione (che hanno tassi reali, cioè al netto dell’inflazione, compresi tra il 4.5%
ed il 5.5%).
• per il 52% in obbligazioni bancarie sia a tasso fisso sia a tasso variabile, che hanno
un rendimento a scadenza compreso tra il 5% e l’8%.
• per il 6% in azioni di banche italiane (anch’esse penalizzate dalle difficoltà
dell’Italia) o di utilities e telecom europee (appetibili dal un punto di vista dei
dividendi).
Il rendimento del fondo da inizio anno è stato pari al 4,2%.
A fronte di un rendimento a scadenza del portafoglio pari al circa il 7%, la simulazione di
ritorno alla pari dei prezzi dei titoli in portafoglio, raggiungibile gradualmente con la
soluzione della crisi in atto, determina un potenziale di apprezzamento di circa il 18%.